Страховые компании специализируются на продаже полисов, обеспечивающих выплату страховых сумм в случае смерти лица, потери трудоспособности по болезни или увольнения с работы (компании по страхованию жизни) или в случае потери имущества в результате несчастных случаев (компании по страхованию имущества).
Страховые компании, как и банки, функционирующие в финансовом посредническом бизнесе, превращает для общества один вид активов на другой. Страховые компании используют страховые взносы за полисы, чтобы инвестировать в такие активы, как облигации, акции, закладные и предоставления займов.
Доходы от этих активов используют для выплаты страховых возмещений по полисам. Если страховая компания обеспечивает своих клиентов недорогими страховыми услугами и может заработать доходы на свои инвестиции, тогда она получает прибыль.
Страховые компании существуют в форме акционерных или взаимных компаний. Владельцами акционерных компаний есть акционеры, а взаимных - владельцы страховых полисов. В начале 90-х годов XX в. насчитывалось около 2 тыс. компаний по страхованию жизни (основана в 1759 p. Presbyterian Ministers Fund in Philadelphia существует до сих пор) и свыше 3 тыс. компаний по страхованию имущества (крупнейшими являются State Farm Insurance и Allstate Insurance).
Пенсионные фонды выполняют посреднические функции по преобразованию активов и гарантируют обществу еще один вид защиты - выплаты дохода после выхода на пенсию. Системы пенсионного обеспечения могут создавать предприниматели, трудовые союзы, частные лица. Пенсионная система обеспечивается средствами за счет взносов и доходов от инвестирования в долгосрочные ценные бумаги (половину активов составляют облигации и акции).
